د ا رسة قياسية لاثر تقلبات سعر الصرف على القدرة الشرائية في الجزائر 1990-2022

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى تسليط الضوء على تحليل وقياس أثر تقلبات سعر الصرف على القدرة الشرائية في الجزائر خلال الفترة 1990-2022. وتستمد الدراسة أهميتها في تقييم الأثر الواقع على القدرة الشرائية من خلال رصد التغييرات التي طرأت على الأجر الحقيقي كنتيجة مباشرة لتغيرات سعر الصرف. وقد استخدمت الدراسة المنهج الاستقرائي، ومنهجية خطية (ARDL) وأخرى غير خطية (NARDL)، بالإضافة إلى اختبار Toda and Yamamoto لفحص العلاقة السببية بين المتغيرات.وتوصلت الدراسة إلى عدد من النتائج من أهمها:وجود تأثير سلبي معنوي لسعر الصرف على القدرة الشرائية في الأجل القصير.وجود علاقة توازنية منطقية في الأجل الطويل بين المتغيرات المستقلة والمتغير التابع باستثناء عرض النقود.وجود تأثير غير متماثل (Asymmetric) لسعر الصرف على القدرة الشرائية.وجود علاقة سببية أحادية الاتجاه تتجه من سعر صرف الدينار ومعدل التضخم المستورد نحو الأجر الحقيقي كمؤشر للقدرة الشرائية.تعكس هذه النتائج جلياً مدى اعتماد الاقتصاد الجزائري شبه الكامل على إيرادات صادرات المحروقات، دون تنويع كافٍ يقي من صدمات تقلبات أسعار النفط. وقد دفعت هذه الوضعية الجزائر إلى اللجوء المتكرر إلى تخفيض قيمة العملة الوطنية سعياً لتحقيق التوازنات الداخلية والخارجية، إلا أن هذا النهج انعكس سلباً على قيمة العملة الوطنية وعلى قدرتها الشرائية، خاصة مع انفتاح الاقتصاد الجزائري على التجارة الخارجية واعتماده الكبير على الواردات، بينما يعاني الإنتاج المحلي من الضعف وعدم قدرته على تلبية احتياجات السوق.بناءً على هذه النتائج، توصي الدراسة بإدارة السياسة المالية والنقدية بكفاءة، وتنويع الاقتصاد بشكل فعال من خلال دعم القطاعات الواعدة، وتوسيع برامج الحماية الاجتماعية، وتعزيز كفاءة السوق.الكلمات المفتاحية: القدرة الشرائية، التضخم، الأجر الحقيقي، سعر الصرف، منهجية ARDL، منهجية NARDL.

This study aims to analyze and measure the impact of exchange rate fluctuations on purchasing power in Algeria during the period 1990-2022. The significance of this study lies in assessing the impact on purchasing power by monitoring changes in real wages as a direct result of exchange rate fluctuations. The study employs an inductive approach, linear (ARDL) and nonlinear (NARDL) methodologies, as well as the Toda and Yamamoto causality test to examine the causal relationship between variables. The findings reveal several key outcomes: a significant negative short-term impact of exchange rates on purchasing power, a logical long-term equilibrium relationship between the independent variables and the dependent variable, excluding the money supply. The study also identifies an asymmetric effect of exchange rates on purchasing power, and a unidirectional causal relationship from the exchange rate of the dinar and imported inflation rate towards real wages as an indicator of purchasing power. These results clearly reflect the near-total dependence of the Algerian economy on hydrocarbon export revenues, with insufficient diversification to shield against oil price volatility shocks. This situation has led Algeria to repeatedly devalue its national currency in an attempt to achieve internal and external balances. However, this approach has adversely affected the national currency's value and its purchasing power, especially with Algeria's open economy and heavy reliance on imports, while local production remains weak and unable to meet market needs. Based on these results, the study recommends efficiently managing fiscal and monetary policies, effectively diversifying the economy by supporting promising sectors, expanding social protection programs, and enhancing market efficiency. Keywords: Purchasing Power, Inflation, Real Wages, Exchange Rate, ARDL Methodology, NARDL Methodology السدتخمز بالمغة الفخندية: Résumé: Cette étude vise à analyser et à mesurer l'impact des fluctuations des taux de change sur le pouvoir d'achat en Algérie durant la période 1990-2022. L'importance de cette étude réside dans l'évaluation de l'impact sur le pouvoir d'achat en surveillant les changements dans les salaires réels résultant directement des fluctuations des taux de change. L'étude utilise une approche inductive, des méthodologies linéaires (ARDL) et non linéaires (NARDL), ainsi que le test de causalité de Toda et Yamamoto pour examiner la relation causale entre les variables. Les résultats révèlent plusieurs constatations clés: un impact négatif significatif à court terme des taux de change sur le pouvoir d'achat, une relation d'équilibre logique à long terme entre les variables indépendantes et la variable dépendante, à l'exception de l'offre monétaire. L'étude identifie également un effet asymétrique des taux de change sur le pouvoir d'achat, et une relation causale unidirectionnelle allant du taux de change du dinar et du taux d'inflation importé vers les salaires réels en tant qu'indicateur du pouvoir d'achat. Ces résultats reflètent clairement la dépendance quasi totale de l'économie algérienne aux revenus des exportations d'hydrocarbures, avec une diversification insuffisante pour se protéger contre les chocs de volatilité des prix du pétrole. Cette situation a conduit l'Algérie à dévaluer à plusieurs reprises sa monnaie nationale dans une tentative d'atteindre des équilibres internes et externes. Cependant, cette approche a affecté négativement la valeur de la monnaie nationale et son pouvoir d'achat, notamment avec l'économie algérienne ouverte et une forte dépendance aux importations, tandis que la production locale reste faible et incapable de répondre aux besoins du marché. Sur la base de ces résultats, l'étude recommande de gérer efficacement les politiques fiscales et monétaires, de diversifier efficacement l'économie en soutenant les secteurs prometteurs, d'élargir les programmes de protection sociale et d'améliorer l'efficacité du marché. Mots-clés: Pouvoir d'achat, Inflation, Salaires réels, Taux de change, Méthodologie ARDL, Méthodologie NARDL.