تطوير إستخدام أدوات التحليل المالي في المؤسسة الإقتصادية الجزائرية

Abstract

الملخص باللغة العربية: تهدف هذه الدراسة الى بناء و تصميم نموذج كمي للتنبؤ بالفشل المالي للمؤسسات الاقتصادية الجزائرية يكون بمثابة جهاز انذار مبكر لرصد الفشل منذ بدايات ظهوره ، و هذا باستخدام تقنيات إحصائية تمكن من بناء نموذج متعدد المتغيرات يختصر الكم الكبير للنسب المالية المتسخدمة عادة في التحليل المالي من خلال اختيار النسب الأكثر قدرة على التمييز بين الوضعية المالية الحقيقية للمؤسسات الفاشلة و الناجحة و بفترة زمنية كافية . و للاحاطة بالموضوع من أهم جوانبه اعتمدنا على المنهج الوصفي من خلال التطرق لاهم المفاهيم النظرية لعناصر الدراسة ، بالإضافة للمنهج الاستقرائي لتحليل الاحصائيات المتعلقة بالمؤسسات الاقتصادية الناشطة و الفاشلة في مواصلة نشاطها في السوق الجزائري و كذا تم الاعتماد على الأساليب الإحصائية المثملة في التحليل التمييزي و الانحدار اللوجيستي و التحليل العصبوني عن طريق الاستعانة الاستعانة ببرنامجي EXELو ، SPSSv20و هذا من اجل بناء نموذج كمي يمكن من التنبؤ المبكر بالفشل المالي للمؤسسات الاقتصادية الجزائرية . من خلال نتائج اختبار و تقييم الدراسة التطبيقية ، يمكن القول ان الطرق الإحصائية الثلاث حققت نسب تنبؤية جيدة خلال السنوات الثلاث السابقة للفشل كما بينت ان احسن طريقة في تصنيف المؤسسات كانت طريقة التحليل العصبوني ، تليها طريقة الانحدار اللوجيستي و في الأخير طريقة التحليل التميزي و من اهم النسب المستعملة في بناء نموذج التنبؤ هي : نسبة الربح الصافي / الأموال الخاصة ،نسبة )لربح الصافي/رقم الاعمال(* 100و نسبة الأصول المتداولة/الديون القصيرة الأجل إضافة الى التي نسبة التدفق النقدي التشغيلي/ الأصول . الكلمات المفتاحية : النسب المالية ،الفشل المالي ، النماذج الكمية للتنبؤ بالفشل، التحليل التمييزي ، الانحدار اللوجيستي ، الشبكات العصبية ،المؤسسات الاقتصادية الجزائرية الملخص باللغة الأجنبية : This study aims to build and design a quantitative model to predict the financial failure of the Algerian economic institutions, to serve as an early warning device to monitor the failure since its early appearance , and this by using statistical techniques that enable the construction of a multivariate model that summarizes the large amount of financial ratios commonly used in financial analysis By choosing the ratios that are most able to distinguish between the real financial situation of failed and successful institutions and in a sufficient period of time. In order to cover the topic from its most important aspects, we relied on Descriptive method by addressing the most important theoretical concepts of the study elements in addition to Inductive method ,to analyze the statistics related to the active and failed economic institutions to continue their activity in the Algerian market, and also the statistical methods represented in discriminative analysis and logistic regression and neuroanalysis by using the EXEL and SPSSv20 programs, this is in order to build a quantitative model that enables early prediction of the financial failure of Algerian economic institutions. Through the results of testing and evaluating the applied study, it can be said that the three statistical methods achieved good predictive rates during the three years preceding the failure. It also showed that the best way to classify institutions was the neuroanalysis method, followed by the logistic regression method, and finally, the discriminant analysis method. The ratios used in building the forecast model are: the ratio of( net profit / own capital), the ratio of (net profit / sales * 100) and the ratio of ( current assets / short-term debt) in addition to the ratio of (operating cash flow / assets). Keywords: financial ratios, financial failure, quantitative models to predict failure, discriminatory analysis, logistic regression, neural networks,